Что такое рентабельность и как ее рассчитать

Чтобы оценить эффективность выбранных бизнес-стратегий, инвестиций и работы компании, рассчитывают рентабельность. Этот показатель можно применять в отношении всех ресурсов компании. Простой и полезный расчет помогает предупредить множество проблем — скорректировать тактику менеджмента и направить финансовые потоки в нужное русло. Рассказываем, что такое рентабельность, и как ее рассчитать.

Что такое рентабельность и зачем ее считать

Рентабельность — это показатель окупаемости средств, которые вкладывают в бизнес. С его помощью узнают процент прибыли или убытков по отношению к вложенным ресурсам.

Как рассчитать рентабельность

В зависимости от того, какой ресурс компании нужно оценить, применяют разные формулы.

Общая схема для расчета рентабельности:

R = Балансовая прибыль / Стоимость всех активов * 100%

Под балансовой прибылью понимают разницу между суммой выручки и себестоимостью продукта до вычета налогов.

По общей формуле оценивают рентабельность предприятия в целом. Если коэффициент невысок, проанализируйте частные показатели рентабельности и пересмотрите принципы работы предприятия.

Основные виды

Показатель окупаемости можно рассчитать для любого ресурса в зависимости от сферы деятельности компании. Рассмотрим основные виды рентабельности.

Рентабельность активов (ROA)

Итоговый коэффициент рентабельности помогает оценить целесообразность использования ресурсов компании, с помощью которых получают доход и поддерживают непрерывную работу. Иначе говоря — финансовую отдачу организации.

Формула рентабельности активов:

ROA = Прибыль в заданном периоде / Средняя стоимость активов

Рентабельность производства (ROP)

Расчет показывает, насколько прибыльным будет производство товара. Если показатель низкий, рациональнее отказаться от вложений из-за риска убытков. Рентабельность производства важно рассчитывать как перед началом изготовления продукта, так и в процессе работы — для промежуточной оценки состояния бизнеса.

Формула:

ROP = (Доход / Себестоимость продукта) * 100%

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж — это отношение прибыли к выручке бизнеса. Расчет важен для формирования политики ценообразования — он помогает узнать необходимые расходы на каждом этапе работы, например, закупке сырья, разработке логистических схем. Он отражает норму прибыли — долю выручки, которая приходится на прибыль.

Общая формула рентабельности продаж:

ROS = (Прибыль / Общая выручка) * 100%

Формула для расчета операционной рентабельности (для краткосрочного периода):

ROS =(Прибыль до вычета налогов / Выручка) * 100%

Рентабельность продаж по чистой прибыли демонстрирует общую эффективность бизнеса — сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль выручки. Кроме того, этот показатель помогает прогнозировать будущие доходы.

Чистая прибыль — это доход, который остался после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налогов и амортизации. Эта метрика показывает, сколько денег принес бизнес за отчетный период.

Формула расчета рентабельности по чистой прибыли:

ROS = (Чистая прибыль / Выручка) * 100%

Рентабельность основных средств (ROFA)

Это показатель окупаемости тех средств, которые задействованы в работе компании. Срок их эксплуатации — не более 1 года, сумму амортизации же включают в расчет себестоимости продукции. В числе таких средств:

• складские и офисные помещения, цеха;
• оборудование и инструменты;
• транспорт;
• офисная мебель.

Формула:

ROFA = (Чистая прибыль / Стоимость основных фондов) * 100%

Показатель рентабельности не должен быть ниже нуля.

Рентабельность персонала (ROL)

Этот расчет необходим для повышения эффективности управления персоналом. При вычислении учитывайте численность штата, уровень квалификации работников, их производительность и другие параметры.

Общая формула:

ROL = Чистая прибыль / Численность штата

Анализ может быть более подробным, особенно на небольших предприятиях. Например, таким образом рассчитывают отношение затрат на содержание работников к чистой прибыли. Можно также проверить ROL на каждого сотрудника. Для этого расходы на его содержание делят на прибыль, которую он приносит компании.

Рентабельность инвестиций (ROIC)

 Это коэффициент отдачи финансов, вложенных в проект. Он показывает, выгодно ли вкладываться в конкретный бизнес — его рассчитывают на этапе поиска инвесторов.

Его формула:

ROIC = (Чистая прибыль за период / Инвестируемые за период деньги) * 100%

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Показатель демонстрирует эффективность вложения капитала владельца (или инвестора).

Формула:

ROE = (Чистая прибыль / Личный капитал) * 100%

Эффективнее рассчитывать среднегодовой коэффициент рентабельности собственного капитала. Для этого суммируют данные начала и окончания года и делят результат на 2.

Рентабельность оборотных активов (ROA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые фирма использует для производства товаров и услуг. В отличие от основных средств, оборотные полностью потребляются в процессе производства. Например, сырье. Показатель ROA отображает, насколько эффективно управляются оборотные активы.

ROA = Чистая прибыль/Средняя стоимость активов * 100 %

Рентабельность затрат (ROCS)

ROCS показывает доходность от продаж на каждый рубль, затраченный на производство и реализацию продукции.

Формула расчета ROCS:

ROCS = Прибыль от продаж за год /(Себестоимость за год + Коммерческие расходы за год + Управленческие расходы за год) * 100%.

От чего зависит

На рентабельность оказывают влияние многие факторы. Если знать их особенности, можно прогнозировать уровень доходов и расходов, а также корректировать бизнес-стратегию.

Внешние факторы. Это условия, возникшие под влиянием чего-либо извне. В числе таких факторов:

• Налоговая политика правительства, новые законы. Например, повышение НДС может повлиять на окупаемость производства.
• Политическая обстановка в стране. Санкции, разрешение или запрет на экспорт определенной продукции влияют на рентабельность и даже на возможность производства. Например, предприятие может закрыться без поставок иностранного сырья или комплектующих.
• Мировые тенденции. Если в мире идет пропаганда ЗОЖ, повышается рентабельность производства спортивных товаров.
• Географическое расположение компании. От него будут зависеть и спрос, и его сезонность. Например, производство пляжной одежды за северным полярным кругом вряд ли будет рентабельно.
• Уровень конкуренции в нише. Чем больше предложений в вашем сегменте, тем ниже может оказаться рентабельность.
• Конъюнктура рынка. Здесь играет роль множество условий. Например, спрос на электронное устройство упадет при появлении более технологичного аналога.

Внутренние факторы. Это обстоятельства, которые возникают внутри компании. Важен любой нюанс — каждое действие отражается на других процессах. Некоторые факторы:

• Условия труда. Влияют на качество и скорость производства.
• Логистическая система. Сказывается на расходах компании, взаимоотношениях с клиентами и партнерами.
• Объемы производства. Здесь важно не только количество выпускаемой продукции, но и объем ее потребления.
• Качество менеджмента. Неграмотное управление отражается на эффективности работы всей системы.
• Квалификация персонала. Влияет на скорость, качество и стоимость работ.
• Репутация компании. От нее зависят и спрос, и отношения с партнерами и поставщиками.
• Рекламное продвижение. От маркетинговой стратегии зависит количество разовых и постоянных потребителей, доходы компании.

Где взять данные для расчета

Расчет рентабельности делают на основании множества показателей. Источники информации:

• бухгалтерский баланс и другие документы;
• отчеты о финансовых результатах;
• отчет о прибыли с продаж;
• расчеты себестоимости товара;
• данные управленческого учета;
• аналитические данные.

Как определить порог

Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка) — это минимальная сумма выручки от продаж, которая будет компенсировать все затраты на выпуск продукта и доведение его до покупателя, без учета прибыли.

Формула расчета:

Порог рентабельности = (Постоянные затраты на производство + Затраты на реализацию) / Коэффициент валовой маржи

Последнюю переменную определяют с помощью формулы:

Коэффициент валовой маржи = (Выручка - Сумма переменных затрат) * 100%

Определение точки безубыточности помогает запланировать минимальный объем продаж, чтобы покрыть все расходы.

Как провести анализ

На основе показателей рентабельности не только оценивают окупаемость производства, но и разрабатывают стратегии развития бизнеса, а также ищут способы выйти из минуса. Для этого применяют разные виды анализа рентабельности.

Сравнительный

С помощью этого метода определяют эффективность работы компании по сравнению с результатами конкурентов. Показатели рентабельности сопоставляют с:

• нормой по отрасли;
• аналогичными коэффициентами ведущих компаний;
• смежными нишами.

Факторный

Этот тип анализа рентабельности нужен, чтобы:

• прогнозировать динамику рентабельности после оптимизации производства;
• оценивать возможные последствия негативных факторов на продажи;
• определять выгоду от более рационального использования активов.

Вот методы факторного анализа:

• Детерминированный. Нужен, чтобы установить логику влияния основных факторов и, в цифрах, обозначить степень этого влияния.
• Стохастический. Помогает выявить косвенные связи между факторами.

Главное — точно определить показатели, влияющие на деятельность компании. Формула факторного анализа рентабельности выглядит следующим образом:

R = ((Выручка за период - Себестоимость - Коммерческие затраты - Управленческие затраты за предшествующий период) / Выручка за период) - (Выручка за предшествующий период - Себестоимость - Коммерческие затраты - Управленческие затраты) / Выручка за предшествующий период

Индексный

Данный тип анализа позволяет выявить тенденции темпов роста прибыли. Для анализа необходимо рассчитать индекс роста. Он бывает двух видов:

Базисный. Все показатели рентабельности приводят к одному знаменателю, например, результатам за определенный месяц. Так, и февральскую, и мартовскую, и апрельскую валовую прибыль делят на размер январской валовой прибыли.

Цепной. Показатели рентабельности сравнивают последовательно, один к другому. Например, чистую прибыль 2023 года делят на показатель 2022-го, чистую прибыль 2022-го — на показатель 2021-го.

Какая рентабельность считается нормой

Единой нормы рентабельности для всех отраслей нет. Каждая ситуация требует индивидуального анализа специфики работы, рисков и состояния рынка. Например, в сельскохозяйственном секторе показатель зависит от множества внешних факторов, таких как климатические условия и цены на продукцию. Для этой сферы нормальной считается рентабельность в 20%.

Общепринятые показатели рентабельности выглядят так:

• 1-5% — низкая;
• 5-20% — средняя, компания работает стабильно;
• 20-30% — высокая рентабельность.

Как повысить рентабельность

Чтобы увеличить рентабельность, в первую очередь определите причины ее падения. Наиболее распространенные:

• Снижение продаж. Происходит из-за уменьшения спроса, неверно выбранной или плохо реализованной стратегии продвижения, завышения цен поставщиками, сбоев в поставках и других факторов.
• Прирост или уменьшение оборотных активов. Необходимо избегать дебиторской задолженности или накопления лишней продукции. Если оборот замедляется, на производстве начинается простой, а прибыль снижается.
• Рост издержек производства и торговли.

После того, как вы установили причину падения уровня рентабельности, выберите способ повышения показателя. Можно сделать ставку на рост доходов, персонал, технологии или снизить издержки.

Вот наиболее эффективные методы увеличения прибыли:

• Повышение количества продаж. Этого можно добиться с помощью обновления ассортимента, совершенствования скриптов продаж, открытия дополнительных рынков сбыта. Помогает также мотивация клиентов — запуск программ лояльности или акций.
• Внедрение дополнительных услуг. Например, можно организовать доставку товаров на дом или отправление заказов в другие города.
• Привлечение дополнительных доходов. Например, можно инвестировать свободные средства и получать дивиденды, сдавать в аренду свободное недвижимое имущество компании.
• Улучшение качества товара или обслуживания.
• Коррекция политики ценообразования, а также принципов сбыта и коммуникации с клиентами.
• Работа над предотвращением потерь и брака.

Снизить издержки можно следующими способами:

• Оптимизация расходов. Для этого ищут новых поставщиков, заключают договоры на более выгодных условиях, закупают более бюджетные материалы.
• Сокращение персонала, пересмотр условий вознаграждения за труд, премиальных выплат.
• Автоматизация производства и других бизнес-процессов.
• Оптимизация налогов, избежание штрафных выплат.

На рентабельность компании напрямую влияет работа персонала. С кадрами можно провести следующую работу:

• Сократить позиции. Некоторые обязанности можно совместить, часть — отдать на аутсорсинг или автоматизировать выполнение рутинных задач.
• Уменьшить фонд оплаты труда. Это приемлемо только в том случае, если доходы сотрудников компании выше, чем средние по рынку в регионе.
• Повышение мотивации. Используйте нематериальные способы — например, курсы повышения квалификации, корпоративные тренинги и семинары.

Другие способы повышения рентабельности:

• пересмотр объемов капитала — собственного и арендуемого;
• привлечение новых финансовых потоков;
• внедрение технологий и инноваций.

Пример расчета

Предположим, компания занимается производством кондитерских изделий. Ее месячная выручка составила 1 500 000 рублей. При этом на закупку сырья потратили 200 000 рублей, на оплату труда работникам — 300 000 рублей, на продвижение — 50 000 рублей, на прочие расходы — 100 000 рублей.

Итого прибыль компании составила 850 000 рублей.

Рассчитаем уровень рентабельности продаж:

ROS = (850 000 / 1 500 000) * 100 = 56,7%

Зная другие показатели, мы можем рассчитать прочие виды рентабельности. Например, стоимость всех активов компании — 2 000 000 рублей. Вычислим их рентабельность:

ROA = 850 000 / 2 000 000 = 0,43.